同類基金比較教學：上半年首尾差126個百分點，你隻基金跑贏同類未？
2026年強積金上半年埋單，數字睇落幾亮麗——整體錄得正回報。但如果你細睇每一隻基金的表現，就會發現一個更值得警惕的事實：首尾兩隻基金的回報，竟然相差高達約126個百分點。根據傳媒統計，截至6月30日，全港397隻可比較的成份基金（已剔除貨幣市場基金及保證基金）之中，表現最佳一隻半年勁升約111.41%，表現最弱一隻卻下跌約14.65%。
換句話講，同樣是打工仔每月供落去的強積金，揀啱同揀錯，半年之間身家差距可以以「幾成」計。趁住年中檢討的時機，今日就教大家一個最實用、又最多人忽略的技巧——點樣用「同類型」去比較自己隻基金的表現，避免被單一數字誤導。
最佳基金回報
最弱基金回報
百分點
回報差距
一、上半年首尾差126個百分點：贏輸關鍵在「揀邊個市場」
先睇清楚呢個破紀錄的差距係點嚟。上半年表現最好的十大基金，幾乎清一色來自亞洲股票及亞太股票類別，主要受惠於韓國、台灣科技股向好。排首位的海通韓國基金（T類別）半年回報約111.41%，第二位海通亞太基金（T類別）約85.43%，第三位東亞（強積金）亞洲股票基金亦有約53.74%。
相反，跌得最傷的一批，則集中在香港及中國股票類別：東亞中國追蹤指數基金約下跌14.65%、恒生中國企業指數基金約跌14.37%、宏利MPF恒指ESG基金約跌11.47%。同樣是「股票基金」，一個重倉亞洲科技、一個重倉港股中資，半年成績可以差成126個百分點。這正正說明：強積金的回報，很大程度取決於你揀咗邊個市場、邊個類別，而不只是「有冇買股票」咁簡單。
⚠️ 注意：以上為個別基金的過往表現，屬極端頭尾例子，並不代表所有成員都賺蝕咁多，亦不代表將來走勢。列出係想帶出一個重點——同一類別入面，基金與基金之間的差距可以極大，年中檢討唔可以懶。
二、最多人犯的錯：只比「絕對回報」，唔比「同類型」
見到亞洲股票基金今年勁升，好多人第一個反應就是：「不如我又轉去買？」但這種「邊隻升得勁就追邊隻」的做法，正正是最容易高位接火棒的陷阱。問題出喺——大家只在比較「絕對回報」，而沒有在比較「同類型」的相對表現。
道理好簡單：亞洲股票基金今年升得多，並不代表它「一定叻過」你手上的環球債券基金或混合資產基金——它承受的股市風險同波幅也大得多，一旦遇上跌市，同樣可以大幅回吐。將一隻高風險股票基金，同一隻低風險債券基金直接比高低，本身就唔公平，亦會令你在市場高位盲目追入高風險資產。正確的比較邏輯，是「同類比同類」：股票基金同其他股票基金比、混合資產基金同其他混合資產基金比，睇吓自己隻基金喺同類之中，究竟係跑贏定跑輸大市中位數。
💡 一句話重點：比較基金唔係「邊隻升得多就係好」，而係「喺同一類型、同一風險水平之下，我隻基金排喺前列定包尾」。前者係追熱門，後者先係真正檢視基金質素。
三、實戰教學：三步用積金局基金平台做同類比較
講咗咁多原則，實際點操作？香港有一個免費、官方、最權威的工具——積金局（MPFA）的「強積金基金平台」（Fund Platform，網址 mfp.mpfa.org.hk）。平台收錄全港所有強積金成份基金，任何人都可以免費查閱。以下三步，教你快速比對自己隻基金。
第一步：確認自己隻基金屬邊個類型
先登入積金易或翻查受託人結單，記低自己持有的基金名稱。再到基金平台，確認它屬於哪一大類——股票基金、混合資產基金、債券基金、貨幣市場基金，抑或保證基金。這一步好關鍵，因為之後的比較，一定要在同一類別入面進行。
第二步：篩選同類別，比較回報與費用
在平台按基金類型（以及相近的投資市場，如「香港股票」「亞洲股票」）篩選，列出同類別的其他基金。重點比較兩樣嘢：一是不同年期的回報（睇1年、5年、甚至成立至今，唔好淨係睇今年），二是基金開支比率（FER）。費用長期蠶食回報，同類之中揀費用偏高又表現平庸的，明顯蝕底。想深入了解FER，可參考 強積金基金開支比率FER收費指南。
第三步：判斷係「短期周期」定「長期跑輸」
如果你隻基金今年跑輸，先睇吓係咪同整個類別一齊回落（例如今年港股基金普遍受壓）——若係，可能只是市場周期，未必要即刻換走。但若它相對同類中位數持續多年跑輸、又或費用明顯偏高，就值得認真考慮在同計劃內轉換至表現較穩定的同類基金。
| 基金類別 | 2026上半年表現方向 | 比較時要留意 |
|---|---|---|
| 亞洲／亞太股票 | 大幅領先（+50%以上不乏例子） | 升幅集中、波幅高，勿盲目高位追入 |
| 香港／中國股票 | 明顯落後（部分跌逾10%） | 睇係短期周期定長期質素問題 |
| 混合資產基金 | 視乎股債配置 | 同其他混合資產基金比，非同股票基金比 |
| 債券／貨幣市場 | 相對平穩 | 比同類回報及費用，勿與股票基金比高低 |
✅ 提提你：基金平台上的所有回報都是過往表現，並不代表將來。比較時務必同時考慮風險、費用及自己的退休年期，切勿單憑某一段時間的排名就衝動轉倉。
四、用積金易一站式檢視，年中檢討事半功倍
要做好同類比較，前提是先睇清楚自己名下所有帳戶到底揸咗啲乜。過往資產散落在不同受託人，好多成員連自己總共持有幾多隻基金、每隻佔幾多比例都講唔清，更遑論逐隻同同類比較。登記積金易（eMPF）後，你可以一站式查閱所有帳戶的基金分布及各基金的開支比率，再對照積金局基金平台的同類數據，好快就搵到邊隻基金長期拖低你的整體回報。
建議趁上半年埋單這個時機，做一次「基金年中體檢」：先用積金易列出名下全部基金，逐隻確認類別；再到基金平台同各自的同類基金比較回報與費用；最後決定係維持、加碼定轉換。如發現有基金長期、明顯跑輸同類，或帳戶分散難以管理，亦可考慮先做帳戶整合，方便日後一併檢視。想了解整合流程，可參考 轉工強積金整合個人帳戶教學。
💡 小提示：在積金易做基金轉換前，記得留意生效時間（一般1至2個工作日，並設有每日截止時間），以及若涉及保證基金是否設有鎖定期／禁售期。平台在轉換時亦會列出相關基金的重要條款供你核對。
五、FAQ 重點速覽
關於同類基金比較，大家最常問嘅幾點：(1)上半年差距有幾大——首尾相差約126個百分點，最強+111.41%、最弱−14.65%，亞洲股票領先、港股中資落後；(2)點解要按同類型比——唔同風險的基金直接比高低並不公平，同類比同類才反映基金相對質素；(3)去邊度查數據——積金局免費「基金平台」mfp.mpfa.org.hk，可按類別比較回報與費用；(4)長期跑輸同類點算——先分清短期周期定長期問題，必要時在同計劃轉換至較穩定同類基金，並留意費用及生效時間。完整答案見下方FAQ。
免費協助你做強積金年中體檢、逐隻基金同類比較
13年以上強積金顧問經驗，超過70%客戶MPF錄得正回報。唔識分自己隻基金屬邊類、又或想知手上基金喺同類之中跑贏定跑輸？我哋可免費透過WhatsApp／視像，一步步協助你檢視組合、對比同類回報及整合帳戶。
立即免費查詢 →常見問題解答
2026年上半年強積金基金表現差距有幾大？
非常之大。根據傳媒統計，截至2026年6月30日，全港397隻可比較的強積金成份基金（已剔除貨幣市場基金及保證基金）中，上半年表現最佳的一隻錄得約111.41%回報，而表現最弱的一隻則下跌約14.65%，首尾回報相差高達126.06個百分點。表現最好的幾乎清一色是亞洲股票及亞太股票類別，例如海通韓國基金、海通亞太基金；表現最弱則集中在香港及中國股票類別，如東亞中國追蹤指數基金、恒生中國企業指數基金等。換言之，就算同樣是「股票基金」，揀中亞洲區還是重倉港股中資股，半年埋單分分鐘差幾成，說明選錯基金的代價可以非常高，年中檢討絕不能懶。
點解要按「同類型」基金去比較回報，而唔係直接比高低？
因為不同類型的基金風險與波幅相差極遠，直接比絕對回報並不公平，也會誤導決定。例如亞洲股票基金今年上半年大升，並不代表它「一定叻過」你手上的環球債券基金或混合資產基金——它承受的股市風險也大得多，遇上跌市時同樣可以大幅回吐。正確做法是「同類比同類」：把你手上的股票基金，跟同計劃或同市場、同類型的其他股票基金比較；把混合資產基金跟其他混合資產基金比較，睇吓自己隻基金在同類之中屬於前列還是長期包尾。如果一隻基金持續、明顯地跑輸同類型的中位數，就值得深入了解原因（例如選股、費用或策略問題），而非單純因為某類別今年跑贏就盲目追入。這樣的比較，才能真正反映基金經理的相對表現。
邊度可以查到強積金基金的同類比較數據？
最權威、免費的工具是積金局（MPFA）的「強積金基金平台」（Fund Platform），網址為 mfp.mpfa.org.hk。平台收錄全港所有強積金成份基金，你可以按基金類型（股票、混合資產、債券、貨幣市場、保證基金等）篩選，查看各基金的最新價格、不同年期的累積及年度化回報，以及基金開支比率（FER）。你可以先確認自己手上基金屬於哪個類別，再用平台把它與同類別的其他基金作橫向比較。除此之外，各受託人的月度基金表現報表、以及登記積金易後在平台內查看的個人帳戶資料，也可作參考。要留意所有回報數字都是過往表現，並不代表將來，比較時應同時考慮風險、費用及個人年期，而非單看某一段時間的排名。
發現手上基金長期跑輸同類，應該點做？
第一步是先搞清楚「跑輸」的性質。如果只是短期、與整個類別一齊回落（例如今年港股基金普遍受壓），那可能是市場周期問題，未必要即刻換走。但若一隻基金相對同類型的中位數持續多年跑輸、又或開支比率明顯偏高，就值得考慮在同計劃內轉換至表現較穩定的同類基金。實際操作上，建議先登記積金易，一站式檢視名下所有帳戶的基金分布與各基金的開支比率，再對照積金局基金平台的同類比較數據，找出真正拖低整體回報的基金。轉換前亦要留意生效時間及是否涉及保證基金鎖定期。由於每個人的風險承受能力、退休年期都不同，若不肯定應否轉換或如何重組，建議先諮詢專業意見，避免在市場高低位一次過大幅調動而「賭一鋪」。